Dalam dunia investasi saham, analisis fundamental adalah kunci untuk menilai kesehatan finansial sebuah emiten. Rasio keuangan menjadi alat utama yang membantu investor memahami performa perusahaan secara kuantitatif. Yuk, simak rasio-rasio penting berikut beserta contoh kasusnya!
Rasio Keuangan Utama dalam Analisis Fundamental
1. Rasio Likuiditas: Current Ratio & Quick Ratio
Current Ratio mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban jangka pendek dengan aset lancar. Aset Lancar / Kewajiban Lancar. Nilai >1 menunjukkan likuiditas baik.
Quick Ratio lebih ketat, tidak menyertakan inventaris. (Aset Lancar – Inventaris) / Kewajiban Lancar. Cocok untuk cek ketahanan krisis.
2. Rasio Solvabilitas: Debt to Equity Ratio (DER)
Menunjukkan proporsi utang terhadap ekuitas. Total Utang / Total Ekuitas. DER tinggi berarti risiko besar, tapi juga potensi keuntungan lebih.
3. Rasio Profitabilitas: ROE & NPM
Return on Equity (ROE) mengukur efisiensi laba dari ekuitas. Laba Bersih / Total Ekuitas × 100%. ROE tinggi = investor senang!
Net Profit Margin (NPM) cek persentase laba dari pendapatan. Laba Bersih / Pendapatan × 100%.
4. Rasio Pasar: PER & PBV
Price to Earnings Ratio (PER) nilai saham berdasarkan laba. Harga Saham / Laba per Saham. PER rendah = saham murah?
Price to Book Value (PBV) bandingkan harga saham dengan nilai buku. Harga Saham / Nilai Buku per Saham. PBV <1 = undervalued.
5. Rasio Aktivitas: Total Asset Turnover (TATO)
Mengukur efisiensi aset menghasilkan pendapatan. Pendapatan / Total Aset. Nilai tinggi = aset bekerja keras!
Contoh Kasus: Analisis PT TAKSU Tbk
Perusahaan fiktif PT TAKSU Tbk (sektor konsumsi) punya data keuangan 2024:
- Aset Lancar: Rp 500 miliar
- Kewajiban Lancar: Rp 300 miliar
- Inventaris: Rp 100 miliar
- Total Utang: Rp 400 miliar
- Total Ekuitas: Rp 600 miliar
- Laba Bersih: Rp 150 miliar
- Pendapatan: Rp 1.000 miliar
- Total Aset: Rp 1.000 miliar
- Harga Saham: Rp 5.000
- Jumlah Saham: 100 juta lembar
Hasil Perhitungan:
1. Current Ratio = 500 / 300 = 1,67 (likuiditas baik)
2. Quick Ratio = (500 – 100) / 300 = 1,33 (aman)
3. DER = 400 / 600 = 0,67 (utang terkendali)
4. ROE = 150 / 600 × 100% = 25% (profitabilitas top)
5. NPM = 150 / 1.000 × 100% = 15% (margin oke)
6. PER = 5.000 / (150 miliar / 100 juta) = 3,33 (murah)
7. PBV = 5.000 / (600 miliar / 100 juta) = 0,83 (undervalued)
8. TATO = 1.000 / 1.000 = 1 (efisiensi standar)
Analisis: PT TAKSU Tbk punya fundamental kuat: likuiditas baik, utang rendah, dan saham undervalued. Cocok untuk investasi jangka panjang, meski efisiensi aset bisa ditingkatkan.
Kesimpulan
Rasio keuangan adalah jendela untuk melihat kesehatan emiten. Dari likuiditas hingga valuasi pasar, semua terukur jelas. Contoh PT TAKSU Tbk menunjukkan betapa pentingnya analisis ini untuk keputusan investasi. Bandingkan dengan rata-rata industri agar lebih yakin!